“倒按揭”險種如何設計？房價如何評估？張海稱，對10年以上的利率水平、房價水平的評估會十分棘手，銀行或保險公司的長期風險定價能力將備受考驗。若保險公司開展“倒按揭”業務，會導致大量房屋積壓在保險公司手中，保險公司成為最大的“業主”，但《中國保險法》明文規定，保險公司不得投資房地產，不得擁有非自住性物業。
【雪上加霜】房價下滑衝擊“倒按揭”信心
除了法律、法規上存在諸多問題外，金融機構擔心房價下行，也是以房養老服務項目推出的較大阻力。目前國內樓市遇冷，房價正處於下滑期，北京、上海、廣州等一線城市的部分樓盤更是劇跌，前期買房業主抗議開發商降價事件也不斷傳出。
採訪中，不少金融機構人員表示，在這種大環境下，更難提振大家對以房養老“倒按揭”的興趣和信心。對此，中央財經大學保險系教授郝演蘇認為，倒按揭的收益是可控的，業內的擔憂真正的問題，根源在於目前我國房地產市場並不健康。
郝演蘇表示，房屋的反按揭業務是國際上通行的一種養老保障計劃，金融機構會通過精算的方法計算人的平均壽命，然後給付一個合適的配比，如果這一配比結構恰當，應當是可以運轉的，但是以房養老強調房地產環境的相對穩定和健康，也就是說泡沫水分相對比較少。由於目前房地產市場的發展有很多不盡如人意的地方，只有當房地產的價格能夠真實反映房地產的價值時，它才能成為我們未來養老的一個較好選擇。
濟南一處在售樓盤的負責人告訴記者，在充滿變數的房地產市場裡，看漲或看跌的結果都無法使雙方在價格問題上達成一致。如果房地產市場價格大幅下跌，金融機構就可能面臨虧損折本，進而對“以房養老”模式的正常運營造成妨礙。
但是，知名財經評論人士皮海洲認為，房價即使未來出現下降，其降幅也不會太大，以房養老仍然可以繼續實施。只要制度健全，房價出現小幅波動不會影響以房養老的實施，因為對房屋的評估是參照市場行為來進行的，如房價整體下行，評估價自然就適當下調，關鍵環節則在於以房養老在制度層面如何破題，這是最重要的問題。
【期待推廣】完善的制度設計是關鍵
柳雲預測，隨著時代的進步，傳統的倫理觀念肯定會發生變化，中國會逐步與發達國家接軌，“倒按揭”市場將逐步成熟，成為一種趨勢或者人們解決養老問題的重要方式。目前國內很多城市的養老金賬戶每年都處在赤字的狀態，在這樣的背景下，理論上講“倒按揭”模式具有較強的可操作性，是解決養老問題的重要思路之一。 |
