首只中小企業私募債掛牌交易
預計短期交易需求不大 個人投資者有望參與認購
上交所消息，由東吳證券承銷的2012年蘇州華東鍍膜玻璃有限公司中小企業私募債券11日在該所掛牌並完成首筆非公開轉讓。這是在上交所掛牌的首只中小企業私募債券。至此，首單中小企業私募債走完了掛牌轉讓的全部流程，為券商與交易所創新試點留下完整範本。
短期交易需求不大
該私募債在上交所固定收益證券綜合電子平台掛牌的債券代碼為“125000”，證券簡稱“12蘇鍍膜”，發行金額5000萬元，期限2年，利率為9.5%，每年付息一次，由蘇州國發中小企業擔保投資有限公司提供保證擔保。
據東吳證券固定收益部負責人介紹，“12蘇鍍膜”5000萬元私募債券於6月8日上午發行完畢。11日在上交所完成首筆轉讓的面額為100萬元，受讓方也是公司原有意向認購的客戶之一。
業內人士表示，雖然轉讓金額並不大，帶有測試性質，但標誌著中小企業私募債券已經走過了從發行到轉讓的全部流程。可能是由於首筆轉讓，沒有先例可循，“12蘇鍍膜”首筆轉讓的過戶手續還算順利，但最後的確認處理等程序耗費了不少時間，在下午收市前才真正完成全部手續。首筆轉讓的完成為未來進一步完善中小企業私募債轉讓流程提供了經驗。
東吳證券相關人士認為，雖然掛牌轉讓提供了交易可能，但大部分客戶看中的是其穩定的到期收益，短期交易需求並不大，且因掛牌不久，該券種的交易不會產生太大的收益波動。
個人投資者有望參與
“我們正在幫助個人客戶辦理資格確認，下一批私募債很快就會出現個人投資者。”東吳證券固定收益部總經理葉奔表示。
當前的私募債機構客戶包括券商、基金專戶和信托等。東吳證券此次發行5000萬元“12蘇鍍膜”的額度，只分給了兩家機構，一家1500萬元，一家3500萬元。個人投資者還沒有機會嘗鮮。基金專戶和一些券商資產管理部也表示，目前中小企業私募債的發行規模太小，他們因受規定限制，投資單只券種的比例不能過大，因此希望私募債發行規模在2億元較好。
不過，在下一次的發行中，個人投資者將有望認購。東吳證券表示，已有個人客戶表示了積極的認購意向，公司已經在幫助個人投資者通過資格認證等手續。
葉奔表示，東吳證券是第一個完成發行的承銷商。“我們手續完成得比較好，在客戶資金到位後，迅速完成了驗資過程。”
東吳證券表示，公司正在積極推進該項業務，希望盡快占有一定的市場份額，目前已經組織了專業團隊，對八類目標客戶深入挖掘，前期的營銷接觸和後期的風險防控都作了嚴密部署。目前還有三四個儲備項目，希望在本月內完成發行。
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