中評社北京5月10日電／據上海證券報報道，“五一”後的頭兩個交易日，A股三大股指弱勢震蕩，創業板指周五更是大跌3.46%，創出近兩個月以來最大單日跌幅。但同時，以資源股為代表的周期板塊則逆勢走強，煤炭、有色、鋼鐵等多個行業板塊表現強勢。
因經濟復甦帶來的大宗商品價格上行預期，以及外圍的寬鬆貨幣政策對本輪周期板塊行情均有重要貢獻。不過，近期的機構研報顯示，相較於年初對低估值周期板塊的一致看好，賣方觀點開始出現分歧。
樂觀派：當前仍是最佳布局窗口
開源證券牟一凌策略團隊表示，繼續看好周期板塊，認為當前仍是最佳布局窗口。
開源證券表示，基本面因素中促進風格大切換的核心矛盾（估值、利率）仍然存在，甚至被重新強化。當下市場“交易通脹”愈演愈烈，這對周期板塊是機遇，對前期的高估值板塊則將形成持續壓制。
開源證券進一步分析認為，當前處於產業鏈增量利潤向上游分配的過程中，而這一過程大概率將延續，這意味著中上游周期股的盈利彈性正逐步強化並在較長時間內持續。同時，目前市場對周期股的定價仍不充分，其背後是對周期股成長性的擔憂。但在“碳中和”大背景下，供需格局改善後，所對應的商品未來將長期獲得與貨幣增長相匹配的名義價格增長，過往低估值的周期股在當下具備了短期的景氣向上和長期的產能價值改善等兩大優勢。
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