赤子之心成立於2004年2月，通過與同時期成立的開放式股票型基金——易方達策略成長基金(成立於2003年12月9日)以及上證綜指和滬深300( 3734.420,31.81,0.86%)這兩個市場基準指數的業績進行比較，我們可以發現，從2004年2月20日至2007年3月16日，赤子之心的收益率為259.14%，年均收益率為84.45%，易方達策略成長基金的收益率為249.50%，年均收益率為81.31%，同期滬深300指數的收益率僅為87.21%，私募基金和開放式基金都遠遠超越了市場基準，私募基金略勝一籌。
在市場下跌期間，私募基金的業績優勢就更為明顯，在2005年5月末，中國股市處於最低點，相比2004年2月，市場下跌38.93%，當時易方達策略成長的收益率為0.07%，而赤子之心當時的收益率高達26.1%！由此可見，雖然私募基金的業績並沒有那麼誇張，但是相對於開放式基金確實存在著一定的優勢。
特點
沒有排名“鐐銬”的自由起舞
私募基金能夠採用靈活多樣的投資模式，是因為相對於公募基金而言，私募基金具有多種優勢，正是這些優勢，決定了私募基金能夠採取更為靈活的投資策略和獲利方式。
以絕對收益論英雄
私募基金沒有公募基金目前廣泛存在的短期排名的壓力，往往可以不為短期的業績排名而放棄自己的投資風格，同時，由於私募基金的管理人與投資者在收益中分成，所以私募基金的終極目標是追求絕對收益的最大化，私募基金經理可以堅持自己的理念和投資策略。
小而穩的資金規模
研究表明，基金規模越大，管理難度也越大，因此世界各地私募基金的規模都不會很大。與公募基金動輒幾十億的資金規模相比，私募基金平均1到2億元的規模算得上“袖珍”了，即使是大型的私募基金，規模也不會超過10億。
與國外相似，目前國內的私募基金同樣是面向特定的高資產客戶，很少進行廣告宣傳，最低投資額一般為100萬元，有些集合信託投資計畫有至少一年的封閉期，在封閉期後每月只有固定的日期(一般為每月15日和月末)作為開放日，投資者只能在每月開放日辦理認購和贖回手續。這樣的限制有效地隔離了風險承受能力差、注重短期買入賣出的中小投資者，資金來源和資金規模較為穩定，往往沒有資金建倉時間限制和贖回壓力，不會像公募基金一樣被動地應對資金動向，因此可以採取相對穩定的投資策略，投資風格可以更加激進，收益也就相對較高。
個性化而有效率的投資決策
為了控制決策中的風險，公募基金的投資決策往往注重團隊決策，決策過程相對較長。相比公募基金，有的私募基金可能往往沒有龐大的投研隊伍，但是也帶來了投資決策的靈活性，而且私募基金經理的個人作用非常突出。
在目前曝光率比較高的私募基金中，都深深地打著他們的基金經理的烙印：趙丹陽的赤子之心強調重倉投入，長期持有，認為交易成本是長期投資的敵人；但斌的東方港灣投資公司則是巴菲特的忠實信徒，強調複製巴菲特的投資思路；劉明達的明達投資則長期持有“傻瓜組合”；楊駿的曉揚投資在楊駿的指引下積極進行波段操作和板塊輪換，如此鮮明的個人色彩在公募基金領域往往不太容易見到。
業績導向的激勵機制
根據市場的慣例，與公募基金僅收取固定比例的管理費不同，私募基除了收取固定比例的管理費外，還會根據業績表現和收益累進收取管理費。 |
