以深圳明達投資為例，他們與深國投合作推出的集合資金信託產品的收益分成大致能反映業內的情況：明達投資不承擔虧損風險，除了按比例收取管理費外，投資收益與客戶二八分成，即基金獲得收益20%，其中深國投占20%中的3%，基金17%。在這樣管理費提取機制下，私募基金經理的收入是相當可觀的。2006年底從博時基金退出的明星基金經理肖華，於2007年3月與深國投合作推出深國投尚誠證券投資集合資金信託計畫，在尚誠基金的業績報酬提取中，也引入了上述高位標記的概念。
私募基金通過這種業績提成的費率提取機制，使基金管理人的利益與持有人的利益有一定程度的結合。私募基金管理人的收益，可以清晰地根據其投資收益來決定，因此私募基金有很強的追求業績的動力。
投資偏好：準備上市的公司
新《公司法》和《合夥企業法》的重新修訂，對私募投資基金的法律地位提供了更為清晰的舞臺。無論是上市公司還是非上市公司股權投資領域，私募基金的參與都透明得多。
無論國內還是國外，通常私募基金最偏好的投資對象是具有上市潛能的企業，即Pre-IPO型企業，因為私募基金最好的退出方式之一或者是通過上市退出或者是被其他大型機構並購退出，因為這些企業多半已經發展的較為成熟，距上市時間普遍不會太長，投資這樣的企業會增加投資的安全性和流動性，其他企業也有足夠的並購動機。
除了關注準備上市的公司，私募股權投資基金的業務開始在上市公司展開。私募增發(PIPE)、並購基金(Buy鄄outs)有加速的趨勢。
根據運作方式的差異，目前在中國經濟區域內活動的各種私募基金基本可以分為四類，即外資背景型、政府主導型、券商背景型和民營型。在我國目前的各種投資活動中，最為活躍的是外資背景型的基金，一些知名的成功案例也多是由外資背景的私募基金運作的，如蒙牛、無錫尚德、盛大網路、李寧等，他們的身後大都是一些赫赫有名的國際私募基金，如KKR、凱雷、華平、摩根、新橋、英聯、黑石等。國內的本土私募基金主要包括具有本土金融機構或者政府背景的，如鼎輝國際、渤海產業投資基金等，券商背景的一些信託公司、諮詢公司,如平安信託等，還有一些民營型的創業投資公司等。
總體而言，國內的私募基金與成熟的外資私募基金相比，還有一定的差距。
前景分析：合法化出路
一直以來，私募基金往往都被視為是處於監管的空白地帶或者灰色地帶，雖然已經有運作比較規範的信託模式，但其他大量的以委託理財等形式存在的私募基金仍然處於灰色地帶，魚龍混雜，良莠不齊。長期以來的模糊定位不可避免的帶來了許多問題。
目前在我國法律許可的範圍內，私募基金已經可以採取多樣化的組織形式，例如可以採取信託制、契約制和公司制(合夥制)等形式。目前的運作已經較為規範的方式是集合資金信託計畫，一般由信託投資公司作為受託人，由資產管理公司或投資管理公司作為投資顧問合作設立，這些信託計畫產品還引入託管銀行；除了這些已經公開並且比較規範的信託產品計畫以外，還存在以工作室、投資諮詢公司、投資顧問公司和投資管理公司等的名義，以委託理財方式為其他投資者提供投資服務的私募基金，而且大多以操作投資者個人帳戶的方式進行運作，目前還沒有明確的法律對這種運作方式進行規範。2006年8月27日，人大通過《合夥企業法》，使得在我國以公司制的形式組織私募基金也已經沒有法律障礙。現在需要加強的是私募證券投資基金和產業投資基金的立法，使其真正生活在陽光之下。（來源：成都商報）
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