在各種因素的作用下，若通貨膨脹壓力增大，美聯儲或將實施準備金付息、逆回購、大額定期存款產品等工具疏導與管理超額流動性，同時維持超低利率。這些工具的運用將在QE2的退出中發揮承上啟下的作用，避免由於過快提升利率而阻礙經濟復甦。
量化寬鬆貨幣政策轉向
在量化寬鬆貨幣政策的轉向中，QE2將如期結束，QE3啟動的可能性很小。
至2011年6月，QE2將按計劃全部完成。美國經濟復甦的基礎雖已更加穩固，消費者和商業性支出持續增長，但失業率依然很高，房屋市場和建築支出依然低迷，核心通貨膨脹率依然低於美聯儲目標，能量利用率上升緩慢，而這些因素正是繼續實施完成QE2的主要依據。雖然美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）成員對QE2的評估存在分歧，但肯定該計劃效果並主張如期完成計劃的依然是主流。
QE2之後QE3將難以重啟。在量化寬鬆貨幣政策轉向中，更為值得關注的問題是既往QE項下購入長期債券存量的出售步伐。美聯儲何時開始縮減資產負債表，出售長期債券，均取決於未來幾個季度美國的GDP、就業和通貨膨脹狀態。美聯儲將根據新的經濟數據，定期評估債券退出步伐和總量，並準備依據最大就業和價格穩定目標隨時調整計劃的實施。
當然，若經濟再度衰退的風險上升，通貨膨脹率仍然很低，聯儲隨時可能暫停退出程序，並重啟新一輪量化寬鬆工具QE3，甚至可能採取更加激進的手段——購買公司債券乃至股票，以控制長期利率。
轉向延誤及原因
目前，美聯儲貨幣政策委員會中的“鷹派”和“鴿派”關於寬鬆貨幣政策轉向的路徑和時機尚未達成一致，這一討論將是2011年美聯儲的主題之一，兩派主要分歧在於何時開始出售長期債券。綜合分析來看，美聯儲在貨幣政策轉向中，過遲、過慢轉向的可能性大於過早、過快。首先，美聯儲不認為美國在近期存在通貨膨脹失控的風險，認為油價的影響是短期和有限的。其次，美元具有輸出通貨膨脹的特殊功能，特別是隨著歐洲央行在2011年4月升息25個基本點以對抗通貨膨脹，全球將逐漸進入升息周期，資金流出美國的可能性更大，這將促使美聯儲繼續維持超低利率水平。再次，伯南克一向對通貨緊縮而非通貨膨脹高度警覺，是美聯儲“鴿派”的典型代表。伯南克認為，20世紀70年代的滯脹是由於美聯儲對油價上升過度反應，進而不當升息所致，而非由高油價引發。因此，伯南克將更多地關注失業率，而非油價的變化，伯南克的政策取向將影響美聯儲的政策轉向。
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