美國政府為挽救經濟採取了一系列政策措施，包括：緊急撥款400億美元用於反恐和經濟重建計劃，並向航空、保險業提供150億美元的援助，2001年-2002年美聯儲先後12次降息，提出了1000億美元的經濟刺激計劃等各種方案用以挽救美國經濟。經過多方干預，美國經濟重現曙光：2001年第四季度GDP止跌略升，經濟增長率達到1.4%，各項經濟指標也似乎表明美國經濟出現了觸底反彈的跡象。然而，布什總統為對抗科技網絡股泡沫化及龐大軍費引起的經濟問題，而大舉降息、放鬆銀根、推高股市和房市，為日後次債風暴創造了最佳的環境。
2003年，在低利率政策下，聯邦基金利率已經降低到1%，達到46年來的最低水平。超低的利率促使美國的企業與家庭開始大量貸款對房地產進行投資，美國房地產市場開始出現供銷兩旺的火暴局面。美國房貸發放數額、房價、房地產銷售量從2000年下半年開始全面飈升。同時，美國的金融創新，即次級貸款、次級債券以及其他金融衍生工具，使得美國中低收入階層在沒有良好信用和不需要很多首付款的情況下就可以買房子，進一步刺激了美國人購房的積極性，推動了房地產市場和金融市場的繁榮，也支撐了美國經濟的強勢發展。
然而，流動性在推高房價的同時也帶來了物價上漲的巨大壓力，這迫使美國從2004年6月以後變更了利率政策，結束了從2000年開始的一輪降息，開始收縮銀根，試圖縮小流動性。從2004年開始，美聯儲連續17次加息，2006年8月宣布將基準利率繼續維持在5－25%的水平。利率提高使很多購房者望而卻步，大量炒房資金也撤出市場，房價開始下跌。持續提高的利率導致80%的次級貸款持有者每月的還款數量在不到六個月的時間裡增加了30%－50%。而付不起按揭並被處以罰款的貸款者大量湧現，他們所抵押的房屋被收回拍賣重新進入市場，這又增加了供應量，導致房價進一步下跌，這成為次貸危機的導火索。
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