是什麼基本的共識呢？我認為有兩條：第一金融的改革，未來10年也好，20年也好，必須緊緊抓住商業銀行的改革，商業銀行是咱們金融業的老大，是我們金融業的巨無霸，甚至於恐龍。商業銀行風險集中，120多萬億的金融資產聚集在我們的商業銀行，占GDP的250%左右，這麼多的資產聚集在商業銀行，不僅不可持續，而且也是風險高度集中。為什麼不可持續？因為商業銀行現在雖然利潤很高，但是商業銀行必須要融資，必須要增加自己的資本金，到哪裡去融資？股市願意融資嗎？債市願意融資嗎？到哪裡都很困難，人人喊打。同時風險也高度集中，就這麼5到10家的商業銀行，手中有大量的貸款，有大量的項目在他們手裡面，能保一兩家如果出現一點波動，會對整個的金融體系帶來衝擊，這個我想不需要什麼天才，不需要夢想獲得者來告訴我們，他們的研究比這個細得多的多，我相信夢想獲得者們也會同意這個觀點。
所以風險高度的集中，必須要解決第一件事，銀行必須要改革，銀行怎麼改革？必須要想方設法，逐步降低銀行的總資產占整個金融業的比重。怎麼一個做法？說得非常明白，我認為繞不過去的必由之路就是試行一定的，在嚴格監管條件下的銀行資產的證券化，不要認為銀行資產證券化是一個肮臟的詞，不要認為銀行資產證券化是華爾街2008年金融危機的罪惡之手，這不是符合實際的觀點。銀行資產的證券化是現代銀行發展的必由之路，為什麼這麼講？如果銀行把自己的貸款都拿在自己手裡的話，它勢必要碰到今天中國銀行的困境，自有資金不足，一定要把自己手中比較好的，可以讓市場上能夠充分了解的，比較公開的，比較透明的一部分資產推向債券市場，然後銀行把這個現金拿回來，再補充資本金，或者他繼續尋找高質量的資產。這樣銀行才能夠運轉起來，銀行才能夠把自己的核心能力，就是尋找好貸款的能力能夠充分的調動起來，這才是必由之路。如果這件事情能夠做好的話，我想在不久的將來，我們銀行資產的相對比重會逐步的占GDP，占銀行逐步的下降。而債券市場不斷的上漲。
我告訴各位一個數字，一說就明白。中國銀行的資產總額占到GDP的250%，我們的債券市場儘管今年已經大力發展了，也僅僅占到50%，把這兩個攏在一塊是300%。美國也是這樣，美國基本上銀行資產加上債券市場之和也是300%，不過人家大頭是放在債券那裡，小頭是銀行那裡。所以它的結構從這個意義上來講比我們更加合理，所以銀行改革是第一大的抓手，這是我想這裡面有共識。當然銀行除了資產證券化之外還要有利率逐步的市場化，還要有與銀行相關的匯率的逐步市場化，這些都是基本的共識，這是第一個抓手。第二個抓手在未來若干年也是必須的，也是繞不過去的，事實上也是已經做的，事實上我們的證券市場也必須進一步的改革，也必須進一步從根子上改革。證券市場實在對不起老百姓，尤其是股市，非常慚愧。過去20多年我們股票市場平均的回報率，我看毛回報率，還沒算通貨膨脹是不到2%。過去20年我們的通脹平均4%以上，過去20年我們中國經濟的增長速度，剔除是通脹因素接近10%，過去10年是10.4%，我們的GDP增長速度剔除通貨膨脹。可是我們的股市才2%都不到，實在是對不起老百姓。
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