在美元主導的現行國際貨幣體系下，美國債務的國際循環模式與世界經濟運行特征相互交織，不斷加大了全球經濟失衡的風險。作為美國最大債權國的中國由於人民幣尚不是國際貨幣，無法以其自身貨幣進行放貸，大量貿易順差由此帶來了貨幣的不匹配和巨額外匯儲備資產貶值的風險。因此，必須與美元脫鈎，加快人民幣形成機制改革，推進人民幣國際化，爭取國際金融話語權，扭轉全球財富分配失衡已經刻不容緩。
長期內，人民幣國際化不是一朝一夕能實現的，人民幣國際化要採取“三步走”戰略，即堅持人民幣“結算貨幣－投資貨幣－儲備貨幣”的取向，先逐步增加人民幣在全球國際貿易結算中的份額；再使人民幣逐步成為主要國際金融市場上的主要投資幣種，最後逐步成為儲備貨幣。貨幣國際化主要是市場力量選擇的結果，而不是人為力量所能實現。政府應該更多的創造人民幣國際化的外部條件，近期中國應該積極建立境外人民幣投融資渠道，以本幣金融資本擴張引導產業資本擴張，逐步擴大人民幣的境外計價、結算、流通範圍：一是在穩步推進人民幣資本項目可兌換和風險可控的前提下，逐步有序地開放境內一部分人民幣市場給境外合作的主體。二是發展人民幣離岸市場，充分利用香港國際金融中心的地位，盡快擴大人民幣債券市場的建設規模，進一步豐富本幣境外投資、融資、儲備各項職能，完善人民幣回流機制建設，滿足境外機構多元化、多層次的人民幣資產配置需求，形成境內、外人民幣良性循環機制。三是積極發展境外機構在境內發行人民幣債券、境外人民幣資金投資境內債券市場等，真正擴大人民幣在國際上的流通，可以說都可能有助於提升中國國際債權大國地位。四是適時、漸進、穩步地開放資本項目、推進金融深化，在國內外金融一體化進程中把握本幣資產的最終定價權，切實防範金開放的各種風險。 |
