必須不斷提高監管執法的有效性
記者：從完善監管執法手段和制度的角度，還可以在哪些方面進一步創新，以更好地適應執法需要？
劉新華：隨著市場不斷創新發展，內幕交易等危害市場基礎、侵害投資者合法權益的違法犯罪會以各種新的形式表現出來，從而對監管執法工作提出更多挑戰。要應對這些挑戰，必須拿出敢於創新、大膽改革的精神，不斷提高監管執法的有效性。
一是進一步創新執法體制。資本市場監管是中央事權，客觀上需要集中統一監管。因此，與之相適應，立足於監管執法機關專業優勢和刑事執法機關職權優勢的協調和配合，有必要建立健全相應的打擊證券期貨犯罪執法工作體制。比如研究建立行政與司法職能統一、職權統一、隊伍統一、指揮統一的案件調查部門，建立健全專門的審查起訴和司法審判制度和機制。
二是進一步創新執法模式。從更加注重提高執法效率，節約執法成本，有效實現執法目標的需要出發，可以積極探索高效、便捷、成本低廉的執法模式。比如，考慮研究實行成熟市場普遍採用的“執法和解”制度。
三是進一步完善投資者保護機制。健全完善民事賠償機制，更好地保護投資者，同時提高不法分子的違法成本，震懾違法違規行為。例如，美國的集團訴訟制度往往讓違法者賠得傾家蕩產。與之相比，我國市場中的不法分子違法行為成本偏低，從健全完善投資者的長效保護機制的角度，有必要總結近年來資本市場民事賠償經驗，盡快修改、制定相關司法解釋，不斷完善證券民事賠償機制。 |
